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Jumat, 29 Januari 2016

Bitcoin right on schedule for 2016 Halving Pump. Oh... and #altsareback

Bitcoin 2016 Outlook

Since my last post, $BTC surged to $500, then had a dramatic dump to $300 before climbing back up to $400. In terms of the bigger picture, Bitcoin has broken the 18-month downtrend in October 2015 by surging above multi-month resistance at $300.

I hope you're familiar with the crash cycle market structure by now, which I introduced in my 2014 post about market cycle, structure, and manipulation. Based on my interpretation of the crash cycle in Bitcoin, it would seem like we are nearing the end of the cycle, or beginning the new pump cycle. According to Jack, the price action we've seen in BTC over the past year or so places us somewhere at the 'disbelief' stage.

Crash Cycle Comparison

If you've been following my blog and twitter account, you'll understand very well that market crash cycles can be found in every corner of the market. With the only similarity between all markets being the human beings behind the money (price), it would be sensible to think that the psychology & emotions behind these humans play a pivotal role in understanding markets and trading.

If we can break this market structure down into 4 easy-to-understand parts, we would come up with something like this:

  1. Accumulation 
  2. Launchpad 
  3. Pump 
  4. Dump 

Relating this to Bitcoin , it seems like the year long accumulation period is over, as $BTCUSD broke above major resistance $300 in October 2015. Based on this, I believe we have now moved into the launchpad phase with our current price action raging between $294 and $502.

Tradingview: Bitcoin Market Crash Cycle Comparison - Launchpad

If Bitcoin continues to be the leading blockchain network, it should become widely regarded and generally accepted as the base currency of other cryptocurrencies. My personal view is that Bitcoin and the blockchain are not going anywhere anytime soon.

In the shorter term, the bitcoin halving happening in Q3 2016 will set the stage for a pump, and for that to happen, MMs must maintain the uptrend structure formed since October 2015. Any breaks below structure will either delay the pump, or lead to another downtrend. Upside targets are $710, $995, and $1163. Downside is $341, $280, $220, $160.

Click here to get a closer look at the crash cycle comparison.

After the dump from $500, the shockwave and general sideways in the 3-500 range gave time for traders to consolidate their crypto holdings and we have since seen funds flow into altcoins.

Alternative Cryptocurrencies - Are altcoins back?
Notice that the altcoin charts in accumulation all look like Bitcoin from 2015 Jan to 2015 Oct. Now that's what I call a bullish chart! Coincidentally, notice that Bitcoin's pump above $300 in Oct'15 was the same time when many altcoins had their final dump and formed a low, before slowly moving up to break out in December/January and later.


Here's a look at some charts of the alternative cryptocurrencies that are the leading the charge in this pump. I would consider these to be Tier-1 altcoins. Presenting: Dash, Factom, and king Ethereum.


And you should have noticed about 3 days ago that MMs decided to pump just about every coin out there:
So here's a few other coins I thought are a good pick for the upcoming altcoin pump. I would consider these to be Tier-2 altcoins, based on technical factors such as trading volume and other fundamental factors like technology, innovation, developer, and community. These include: Monero (XMR), MaidSafe (MAID), VanillaCoin (VNL), and our old buddy DogeCoin (DOGE).


Other Tier-3 alternatives would include, DigiByte (DGB), BlackCoin (BLK), VeriCoin (VRC), as well as other "Crypto 2.0" alternatives such as New Economy Movement (XEM), NXT, Lumens (STR), Ripple (XRP), Counterparty (XCP), Bitshares (BTS).

With this, it seems like we're still on schedule for the pump leading up to the 2016 Halving in Q3, and it is likely we will see profits from the BTC pump flow into the altcoins. Did you notice that Altcoin volume has surged since October 2015, in the same way that Bitcoin volume has dramatically increased since August 2015? I'm picturing MMs and bulls beefing up their stacks, getting ready to slaughter the bears once and for all.

The altcoin market is very much different than how it was two years ago. There are now so many choices in the market, with all kinds of different innovations, it's hard to keep track anymore. There's hardly 10 coins that look like they can last another 5 years, while the rest are mostly junk clones with various marketing gimmicks, and I believe many of them will die out; those with little innovation will eventually be weeded out by the stronger coins such as Ethereum, and the market should normalize towards having only 1% of the altcoins dominating 99% of the market. And who knows what's to come in the coming years?

In line with the BTC halving in 2016 Q3, ZCash is launching and they're currently the strongest contender for leading the pump for the altcoin markets then, with many big names backing it. So stay tuned and keep a close eye on this one.
My advice is to be versatile and stick to coins with good liquidity, and don't get yourself emotionally attached with any particular coins. Remember that at the end of the day, your goal is to grow your number of Bitcoins, or to increase the FIAT value of your portfolio. Markets, they go up, they go down, so always take profits and forget about the "what ifs". Good luck and may the force be with us.

P.S. Don't forget to sell at the end of the pump. Dump it. All of it.

Money Markets

I know the cryptocurrency markets have been going crazy the last couple of weeks/months, but let's not lose track of the money markets that are driving our current economic system. I'll just briefly touch on three major markets: Crude Oil, Gold, and the S&P 500 Index.

Oil has tumbled to a 12-year low of $28 a barrel on the 20th January 2016, amid tensions in the Middle East, and news of excessive supply. Someone said that this is good for the people because we'll have cheaper gas prices, but heck although oil prices have dropped almost 4-fold, my petrol prices here in Singapore are the still the same!


Gold rebounded strongly off $1050/oz, barely keeping structure above the critical psychological $1000 level.


Since I last mentioned that $SPX was ready for a short back in early November 2015, it topped out at $2109.79 before sliding back down and breaking below the August 25th 2015 low of $1867.61 to form a new low at $1859.33 on January 20th 2016. Doesn't look too good on the $SPX, and this could spell the beginning of yet another major economic crisis.

To end off, let me just leave you with this classic scenario:

Related Post: Uptrend Established Bullish Horizon for #Bitcoin: 2016 The "Pre-Halving" Pump (and Dump). $BTCUSD 

Related Post: $400 Bitcoin - Strong Bull Rally Final Target 600s. May the #crystalball be with us. 

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Senin, 12 Oktober 2015

¿ES EL MOMENTO DE COMPRAR MONERO (XMR)? ANÁLISIS TÉCNICO Y FUNDAMENTAL- bitcoinbcn


Después de conocer un poco Monero (XMR) a través de las dos entradas dedicadas, la primera de ellas al ecosistema Cryptonote en general y la segunda centrada exclusivamente en Monero, llega el momento de preguntarnos si esta altcoin es interesante desde el punto de vista de la inversión, ya sea para añadirla al portfolio de largo plazo o para especular con ella.

Vamos a intentar contestar a esta cuestión desde el punto de vista del análisis técnico sobretodo pero también tendremos en cuenta su posible valor fundamental. 



ANÁLISIS FUNDAMENTAL

Aquí nos encontramos con un proyecto no disruptivo dentro de la revolución criptográfica digital, es decir, ofrece lo mismo que el 95% de los otros proyectos basados en blockchain, un sistema de pagos. No parece muy alentador teniendo en cuenta su intención es convertirse en un sistema global y que debe sobrevivir ofreciendo algo más que gigantes como el mismo Bitcoin, Litecoin o Dash, proyectos mucho más ambiciosos como Maidsafe, NXT, Ethereum o Bitshares o algunas monedas mucho más focalizadas como Dnotes, Gulden o incluso Digitalnote dentro de su propia familia. 

¿Que es lo que puede inclinar la balanza en este caso para su supervivencia a largo plazo? 

Tiene algunas armas poderosas. La primera de ellas es que no es una moneda basada en Bitcoin, no tiene absolutamente nada que ver su código fuente con el del rey de las criptomonedas. Esto puede ser una ventaja si al final Bitcoin y sus derivados sufren algún revés estructural insalvable debido a algún fallo en su código. 

Su tecnología es Cryptonote, su algoritmo Cryptonight y por ello posee características únicas. Ya las hemos desarrollado en los otros artículos, aquí las resumiremos en una sola, el anonimato. Monero es una moneda anónima por naturaleza, por código. No necesita adaptar nada para ello como Dash o la misma Bitcoin y ese es el rasgo que más le puede ayudar si no a ser la única sí a ser una de las que sobrevivan.

¿Suficiente? Pues la verdad, no lo sé, nadie lo sabe. Hay otras cosas importantes. En cuanto al desarrollo tienen una hoja de ruta bastante ambiciosa pero no demasiado diferente del resto de proyectos. ¿Implantación? prácticamente nula a estas alturas. Apenas es una moneda para comprar y especular con ella. o guardarla esperando un futuro un poco incierto.



Comunidad más o menos activa, marketcap bastante discreto, fundamentos técnicos sólidos, dura pugna por el anonimato con una de las grandes (Dash) sin ganador aun. Pienso que el que tenga alguna oportunidad dependerá mucho de como evolucione la misma Monero y el fenómeno de las monedas digitales en general.

ANÁLISIS TÉCNICO

Empezaremos este análisis echándole un vistazo al histórico del gráfico. Monero empezó a cotizar en Poloniex al cabo de un mes de ser lanzada y fue un verdadero acontecimiento. Mucho hype y un gran apoyo de compra la llevaron en volandas de 0,001 a 0,008 moviendo mucho volumen. En 15 días corrigió hasta casi el origen y montó otro pump, esta vez con máximos superiores, llegando a tocar los 0,01 el 21 de junio de 2014. En este segmento del gráfico de Poloniex vemos estos movimientos y el volumen.


Una segmentación más amplia nos muestra que lo que siguió desde esos máximos hasta el 18 de febrero de 2015 fue una gran corrección con algunos rebotes. Esa corrección anuló completamente el movimiento de subida y lo llevó de los máximos en 0,01 a un mínimo de 0,00091. Aquí lo vemos en el gráfico.



Bien, ahora vamos al resto del gráfico que es el que en definitiva nos interesa. Durante el mes de marzo hubo un nuevo impulso desde los mínimos en 0,00091 a un máximo de 0,0043 seguido de una nueva corrección y un periodo de acumulación que duraron unos 4 meses, hasta principios de agosto, dando los días 6 y 7 una señal que al superar el máximo de la mitad de la corrección nos podía llevar a pensar en un pistoletazo de salida de nuevas subidas con máximos estratosféricos al tomar como referencia todo el impulso previo. Lo vemos.



He remarcado en este gráfico el punto donde se activaba la señal y el momento en que lo hizo y podemos observar también donde quedaba colocado el stop-loss y el momento en el que saltó.



Se ve también en la vela que hace saltar el stop como hay un gran volcado que hace caer el precio hasta 0,00131 rebotando inmediatamente pero solo para continuar cayendo lentamente. 

Entonces, ¿es ese mínimo un buen precio de compra? viendo los máximos de los impulsos ¿podemos decir que está "barata"? La respuesta es negativa a las dos preguntas, vamos a ver por que. 

Teniendo en cuenta que Monero es un proyecto en desarrollo no completado y que genera dudas sobre su supervivencia en el ecosistema digital, podemos decir que al igual que la gran mayoría de proyectos en marcha su valor puede llegar a ser 0. Sin necesidad de ser tan pesimistas hemos visto ya como en el pasado la cotización de la moneda caía hasta 0,00091 que ya es bastante inferior a ese 0,00131. Eso nos lleva a no poder decir que está "barata" solo porque venga de arriba...puede caer mucho más. 

Por otra parte, ese mínimo no nos da ningún punto óptimo de entrada por sí mismo. El gráfico da cortos claros y esos cortos tienen un objetivo posible en 0,00112, pudiendo llegar a ser superior hasta no se sabe donde o quedándose en los mínimos que está marcando ahora mismo, en 0,00154.

¿Que necesitamos entonces para tener alguna garantía de que entramos en el punto correcto?

Primero saber donde acaba la caída. O sea, necesitamos una figura de vuelta clara que además nos proporcione un stop-loss. Lo ideal sería un doble suelo, un HCH invertido, en definitiva una figura, a ser posible con volumen y que fuera acompañada por divergencias alcistas en los indicadores RSI, KDJ o cualquier otro que utilicemos. 



Esa figura de vuelta sería un buen indicador de fin de caída pero tampoco queremos holdear una corrección de medio año, no tenemos necesidad. Queremos comprar cuando vaya a subir y para ayudarnos en eso utilizaremos el sistema de Cryptonauta de impulsos. Lo podéis conocer aquí. Ese excelente sistema nos dará un punto de entrada, un stop y unos objetivos de subida, suficiente.

CONCLUSIÓN

El análisis fundamental pero sobretodo el desarrollo del análisis técnico nos ha ido dando respuestas bastante claras a si debemos considerar esta moneda como una inversión o como un activo de cambio, si el proyecto nos convence como para convertirnos en parte de él o solo nos interesa el beneficio que podamos conseguir comprando y vendiendo. 

El concepto es bueno y diferente pero tiene el enemigo en casa (el resto de monedas cryptonote) y fuera (Dash, la misma Bitcoin, otros proyectos más disruptivos o más completos), el desarrollo se mantiene activo, el apoyo popular también pero menguando, el futuro bastante incierto.



Es por todo ello que tenemos respuesta clara al enunciado del título. No es el momento de comprar Monero y no me parece que sea una moneda para mantener en el portfolio de largo plazo. Recomendaría comprar si el gráfico así lo aconsejara y la vendería donde el análisis situara objetivos posibles de recogida de beneficios. 

Reconozco que no he hecho un análisis demasiado profundo, hablando de resistencias, de soportes, líneas de tendencia, etc...Sencillamente no lo veo necesario en este momento ya que la conclusión es clara, no a la compra sin figura de vuelta.

Por supuesto estoy abierto a modificar mi opinión si surge algo que me de motivos para poder cambiar estas conclusiones. De hecho me gustaría que así fuera ya que es un proyecto que siempre ha gozado de mi simpatía.

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Minggu, 04 Oktober 2015

MONERO (XMR), LA MONEDA ANÓNIMA CRYPTONOTE ALTERNATIVA EN EL ECOSISTEMA DIGITAL- bitcoinbcn


Escribo este artículo para conocer un poco más Monero, siglas XMR, una criptomoneda de segunda generación que lleva con nosotros poco menos de un año y medio. Concretamente se lanzó el 18 de abril de 2014, sin ICO ni premine siendo anunciada unos días antes en Bitcointalk. Precisamente esa fue una de sus ventajas sobre su predecesora Bytecoin, la cual fue la primera con la tecnología Cryptonote pero tuvo que lidiar desde el principio con acusaciones de estafa (entre otras cosas la lanzaron en secreto) y con un premine de más del 85% de monedas, lo que lastró su futuro durante mucho tiempo aunque parece que lo va superando con un gran trabajo de desarrollo y los mercados lo valoran y apoyan.


Monero significa moneda en Esperanto, y al igual que la intención universal del idioma lo que pretende la moneda digital es conseguir una implantación masiva desarrollando sus cualidades, que no son pocas. Es un fork de la mencionada Bytecoin y no tiene nada que ver ni con Bitcoin ni con ninguno de sus derivados y lo mismo ocurre con muchas de sus características únicas, sobretodo la solución Cryptonote al desafío del anonimato. Vamos con ellas.

ESPECIFICACIONES Y CARACTERÍSTICAS

Código hash (algoritmo pow): Cryptonight
Emisión total de monedas: 18,4 millones  (9.550.500 ya creadas)
Capitalización actual de mercado: 3.874.442 $
Tiempo de bloque: 1 minuto
Recompensa de bloque: variable
Dificultad: variable en cada bloque
Blockchain

Aproximadamente el 86% de todas las monedas serán extraídas en 4 años como se puede ver en el gráfico de emisión.

La mayoría de características principales de la moneda vienen de facto del algoritmo con el que ha sido creada, cryptonight, el cual la dota de unos rasgos intrínsecos que la definen (enlace a GitHub monero-project). Vienen especificados y explicados en el libro blanco de cryptonote que puedes leer aquí. Básicamente y sin extendernos demasiado son estas (extraido del artículo Altcoins 2.0 -El universo Cryptonote).

-Pagos imposibles de rastrear (moneda anónima). Las monedas Cryptonote implementan la tecnología de firma de anillo que le permite firmar un mensaje en nombre de un grupo. La firma solo demuestra que el mensaje fue creado por alguien del grupo pero resulta imposible saber quien de ellos ha sido.

-Transacciones no enlazables. Resumiendo, mediante una variación del protocolo de intercambio, un receptor tiene varias direcciones únicas derivadas de su clave privada única. Cuando se envían fondos a esas direcciones solo pueden ser canjeados por el poseedor de la clave privada única, haciendo imposible el seguimiento se ese envío.

-Solución del problema del doble gasto. Basada en una función criptográfica de un solo sentido. Esto implica que se entrega solo una imagen de la clave secreta con la cual es imposible restaurar la clave secreta correspondiente. Esto impide el doble gasto.

-Blockchain resistente a análisis. No repetir direcciones de una sola vez y claves mixtas en las firmas de anillo hace la blockchain resistente a análisis. Cada transacción futura no hace sino aumentar la entropía y crear obstáculos adicionales para un analista.

-Prueba igualitaria de trabajo. El mecanismo POW actúa como un sistema de votación en donde todos los participantes tienen privilegios de voto.

-Parámetros adaptativos. Dentro del código existen parámetros diseñados para ser recalculados en base al estado anterior de la red. Esto hace que los números cambien de forma adaptativa e independiente, lo que permite a la red desarrollarse por sí misma.

Todas estas características, por otra parte comunes a sus hermanas Cryptonote, hacen a monero única respecto al resto de soluciones monetarias criptográficas. Algunas otras le son propias, como por ejemplo que su desarrollo depende al 100% de las donaciones de la comunidad o que es de las monedas que no tienen previsto ningún halving (disminución de la recompensa a los mineros) a lo largo de toda su emisión.


EVOLUCIÓN

Desde su creación, monero ha gozado de una gran aceptación y popularidad entre muchos usuarios, supongo que por su tecnología de anonimato capaz de proponer una solución alternativa a cualquier otra y por la honestidad de su propuesta. Nada más comenzar a comercializarse en Poloniex ocupó el primer puesto de manera semi-perenne en volumen, convirtiéndose en moneda fetiche del exchange de Busoni (hasta el punto de crear en ese exchange mercados pares entre monero y diferentes monedas, lo que ayudó a salvar el volumen de Poloniex en los peores momentos de trading).

Al principio su precio aumentó inmediatamente robándole usuarios a otra moneda que reclama el espacio anónimo, Dash (antigua Darkoin), con la que continúa la pugna sin claro ganador aún, pero pasada la novedad y después de dos pumps importantes, la cotización ha ido a la baja durante gran parte del 2014 y principios del 2015, no así su desarrollo, recuperándose ligeramente a mediados de 2015 después de encontrar suelo en 0,001 bitcoins coincidiendo con dos importantes ataques por saturación de la blockchain que sufrió ese año y de los que salió casi indemne.


Al contrario que Poloniex y su apuesta decidida por la moneda, otros exchanges tuvieron muchas dudas a la hora de incorporarla a sus mercados dado que tenían que modificar el software para adaptarlo a las características cryptonote. Ese fue el caso de Cryptsy o Mintpal, que tardaron muchos meses en añadirla.

Actualmente se puede comerciar con ella en varios exchanges aunque el más importante sigue siendo Poloniex. Aquí tenemos una tabla donde se pueden ver todos ellos, con los porcentajes y los pares, con Bitcoin, Dólar y Yuan. Se aprecia que el 98% del volumen le corresponde a solo dos, siendo prácticamente irrelevante en el resto. Hoy ocupa el puesto 16 en la lista de coinmarketcap respecto al resto de monedas. 

De todas formas se puede comprobar en la tabla que el comercio fuera de los dos primeros exchanges es prácticamente testimonial. esa imagen de dificultad técnica y cierta exclusividad es algo que monero debe cambiar si realmente quiere convertirse en una moneda digital de uso mundial con gran aceptación.

En el gráfico de la hoja de ruta que se ve más arriba se pueden observar algunas de las novedades y fechas de implantación en la moneda, desde el lanzamiento en  abril-mayo con el grupo de 7 desarrolladores, pasando por la inclusión de mnemonics para aumentar la seguridad, el ataque sufrido en verano que comentaba antes, el standard openalias para facilitar las direcciones simplificándolas en septiembre, el multilanguage allá por octubre y el abaratamiento de las fees ya casi a final de año.

El 2015 se está caracterizando por el desarrollo de varias mejoras encaminadas a aumentar la usabilidad y seguridad. Se pueden ver graficamente aquí.

No las voy a explicar todas porque sería interminable, en su página web vienen suficientemente desarrolladas. Aquí tenemos otro gráfico.

Tampoco es la intención de este artículo extenderse en todas y cada una de las características de la moneda, solo pretendo que quien esté interesado en ella pueda tener toda la información recopilada en un mismo lugar y quien no la conozca previamente disfrute de una buena introducción a ella.

SOCIAL

Actualmente monero tiene 1360 páginas en el hilo de Bitcointalk, 411 seguidores en Facebook, 1137 en Twitter y 2372 suscriptores en Reddit, además de varios usuarios y páginas no oficiales en todas las redes sociales. Aparte de eso, dispone de su propio foro, forum.getmonero, dentro de su activa y atractiva Web, la cual además se muestra muy activa en cuanto a notícias de desarrollo y actualizaciones. 


Tiene asimismo varios canales de IRC donde discutir sobre diferentes apartados, mercados, desarrollo, minería...

Además de eso, para facilitar el uso de la criptomoneda desde una interfaz más amigable se ha creado la Web mymonero, donde previo registro dispondrás de un entorno fácil y cómodo para que todo te sea más fácil y agradable. Recomiendo registrarse y conocerlo.


CONCLUSIÓN

Como hemos visto a lo largo de este artículo, Monero es un gran proyecto criptográfico que va más allá de una simple moneda digital. Posee una excelente base derivada de su revolucionario código y lucha en tres frentes. 

El de las otras monedas Cryptonote, donde yo creo que la ventaja de la aceptación y la relativamente grande comunidad de usuarios juegan a su favor, así como el constante desarrollo. No es la más avanzada ni la más revolucionaria pero sí que es la que más ha calado entre los usuarios y eso puede ser una ventaja definitiva.

El del resto de monedas/proyectos criptográficos digitales, muchos de ellos simples forks de Bitcoin con (bajo mi punto de vista) pocas posibilidades de acabar victoriosos salvo en algún nicho concreto o unos pocos que sí están explorando otros caminos, como por ejemplo Dash con el anonimato (por cierto, quizá el rival más directo de Monero por ese mismo motivo). Otros proyectos son diferentes (Ethereum, Bitshares, Next, Maidsafe, etc...) y van más allá de querer ser sistemas de pago digitales. Yo creo que por concepto no son rivales de Monero, aunque habrá que ver si al final hay sitio para todos.

El de la implantación general y aceptación en el mundo "real", y aquí creo que prácticamente todas las monedas dependen de Bitcoin ya que si la primera, la más fuerte, la que más masa de usuarios tiene, la que ya están regulando y la que más dinero mueve no es capaz de dar ese paso...dificilmente lo harán el resto, al menos de momento.


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